期货知识 | 国债期货是怎么定价的?手续费是多少?

2019-05-07 08:52:45 人阅读

 今天给大家讲解国债期货是怎么定价的?手续费是多少? 快跟着小编的步伐一起来了解和学习下吧~

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一、国债期货是怎么定价的?

国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间,利息仍然在滚动计算,国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割,则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支交给卖方。
  由于是实物交割,一起可交割债券票面利率、到期期限与国债期货规范券不同,因此交割前必须将一篮子可交割国债别离进行规范化,就引入了转化因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转化因子(CF),且CF 在交割周期内坚持不变,不需要投资者计算。
  当一种国债用于国债合约的交割时,国债期货的买方支交给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转化因子再加上该国债的任何应计利息。
  在可交割国债的整个调集中,最便宜的可交割国债便是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下,寻觅最便宜国债进行交割的牢靠方法便是找出隐含回购利率最高的国债。
  依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资本钱减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下,短期利率一般会低于中长期利率水平,所以国债现券的融资本钱一般会低于所持国债的票面利息,国债期货合约一般表现为贴水。

二、国债期货手续费是多少?

按照相关买卖所发布的信息来看,5年期国债期货合约的买卖手续费规范暂定为每手3元,交割手续费规范为每手5元。国债期货买卖的手续费是万分之0.5,或者说每手3.5~8元。
  从期货公司收取的费用规范了解到,在3元基础上,各家买卖平台也要加上自己的利润,每家都有差异,散户与机构,大户与小户之间也有详细不同,最终的实践买卖手续费应落在3.5~8元的区间内;假如以百分比核算,部分期货公司现在发布的结果是,万分之0.4或万分之0.5。对于该问题,截至现在,并非每家期货公司都做出了最终决议。
  对比其他产品期货手续费,国债期货的手续费属于偏高的领域;因为多数产品期货上市已久,期货公司之间竞争激烈,手续费多有能够“洽谈”的地步,买卖量越大、资金量越大,手续费当然能够越低;但与股指期货比较,两者在伯仲之间,相差并不大。
  经过上述所介绍的,能够知道的是,每家期货公司收取手续费的费用不太相同,所以详细国债期货的手续费是多少,主要仍是要看你挑选买卖的期货公司是哪家。

 好了,关于国债期货是怎么定价的?手续费是多少?就说到这里,希望对投资者有所帮助。温馨提示,基金有风险,投资需谨慎。

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